近期市場在3000點附近出現了反覆震蕩的走勢,顯示現在市場多空分歧較大,還沒有到新一輪的上攻時間,但是市場出現較大幅度下跌的可能性也不大。 3000點是重要的整數關口,跌破3000點之後,pionex交易所排名國家隊救市力度有望會進一步加大,所以相當於市場已經完成了政策底的構築,正在完成市場底的構築,進入到震盪回升階段,市場的反轉趨勢也逐漸形成。
春節前市場出現加速探底,1月跌幅較大,當時我建議大家一方麵要堅定信心,逢低佈局這些被錯殺的優質股票或者優質基金,耐心等待市場行情的到來。另一方麵我也積極呼籲國家隊加大救市力度,不僅要增持滬深300等大盤指數ETF,門羅幣 收益還要增持創業板指數、科創板指數等中小盤指數ETF,從而大幅提高投資者的信心,扭轉市場的頹勢,形成賺錢效應。市場在春節之後八連陽收復了3000點整數關口,成功化解了流動性風險,投資者的信心也得到逐步恢復,在近期又再次出現震盪狀態,跌破了3000點市場之後。這證明需要更多的利多政策推動,或更多積極的經營數據來推動指數回升,如果國家隊能夠在當前位置進一步拉昇10%~20%,市場的趨勢有望徹底扭轉,會有更多投資者入市買股票、買基金,行情就穩了。以太幣值得投資嗎?所以救市不隻託底,避免跌破3000點整數關口,還要進一步拉昇形成向上趨勢。
過去幾年我國居民存款大幅增加。根據統計過去三年,居民存款每年增加達20兆左右,三年增加達60兆左右,這些資金不會長期在銀行存款帳戶,一直在找機會,但是現在樓市成交量比較低迷,房價上漲的預期已經扭轉,一線城市有限購政策,有錢買房的人可能已經沒有額度,有名額的人可能買不起,所以就形成了房價較大幅度的回落,房地產成交量也持續萎縮,所以居民儲蓄轉移到樓市的Pi node可能性不大。中國人投資的管道比較單一,除了樓市就是股市,所以在居民儲蓄轉移到樓市不良的情況下,未來的趨勢勢必是轉移到資本市場。
去年11月召開的前海開源2024年投資策略報告會上,戰略顧問王宏遠先生就明確提出,在當前市場處於歷史大底附近的位置,要想方設法吸引居民儲蓄轉移到資本市場,因為這些居民儲蓄未來會有一部分流入到股市,但是流入的時間點不一樣,投資回報完全不一樣,根據以往經驗,一般在市場大幅上漲,特別是牛市的末期,基金發行比較火爆,很多投資者跟風買入,隨後在市場下跌的pi network mainnet過程中出現較大的投資虧損,如果要打破這個怪圈,就要在大盤處於歷史大底附近的時候想方設法吸引居民儲蓄向資本市場轉移,以較低的成本入市,將會產生較強的賺錢效應,產生較強的財富效應。老百姓錢包鼓了,消費自然就起來了。消費從來不是靠刺激起來的,而是居民收入增加了,投資賺錢了消費自然也就起來了。
目前市場無論是從哪個方麵來看,依然是處於歷史較低的估值,滬深300的本益比也隻有不到12倍,所以在這時一定要堅定信心,保持耐心。做價值投資就要抓住問題的核心,選擇好產業、好公司、好價格。好行業的好公司價格一般比較貴,隻有在市場出現非理性下跌時,或超跌時纔能夠產生好價格。而過去三年的下跌剛好讓很多好公司跌出了價值,這時就是買入這些好資產的時候,很多好的股票已經打了三折、四折,這時佈局投資收益比是比較高的。
從全球不同資本市場的比較來看,現在美股、歐股、日股等多國股市都處於歷史新高的位置,而A股和港股仍然是估值窪地,所以從全球資本的流動來看,如果歐、美、日股市出現見頂回落,將會使部分國際資本從這些股市流出,進入A股、港股來找機會。近期外資開始流入到A股市場,有的一週流入超過上百億人民幣,外資的流入是對當前位置的看好,包括高盛、摩根士丹利等多個國際投行也發表了積極看多A股的看法。
下半年聯準會降息是個大概率的事件,根據3月聯準會議息會議表示,目前還會維持5.25%~5.5%的高利息區間不變。 5月議息會議降息的機率不大,但是6月降息的機率高達70%以上,到6月之後聯準會進入降息週期,會使美元指數高位回落,人民幣出現一定程度的升值,一般在人民幣升值階段,會吸引更多外資流入到人民幣資產,有利於人民幣資產價格回升。建議大家在當前市場仍有較大多空分歧的時候,很多好資產價格還在底部沒漲起來的時候積極佈局,如果前期持有的一些股票或基金短期被套,也不用過於著急,放平心態,耐心等待,隻要投資的企業能夠穿越這種經濟週期,不出現破產的風險,等經濟好起來公司還會再回來。
巴菲特做價值投資近60年,就是長期做樂觀主義者,每次市場極度悲觀時,巴菲特都變得貪婪,大量佈局好股票,等到經濟週期向上時,巴菲特就賺得盆滿缽滿。巴菲特持有股票的時間往往是以五年、十年計的,這也是巴菲特長期投資勝利的法寶。巴菲特在過去60年投資生涯中取得了四萬多倍的回報,這是前無古人後無來者的,這與巴菲特的投資理念有關,同時他投資的企業多數屬於業績長期增長的偉大公司。巴菲特的成功是無法複製的,但是我們可以學習他的價值投資理念,今年五一我還會帶一部分投資者一起到美國奧馬哈現場參加股東大會,屆時會給大家第一時間分享大會情況,向大家介紹價值投資理念。會後我也會去紐約拜訪華爾街金融機構,瞭解國際投資銀行對全球經濟、中國經濟以及A股和港股的看法,從國際視野來看我們所處的經濟環境和投資市場。整體來看,龍年影響市場的利多因素不斷累積,影響市場的利空因素不斷減少,所以大家一定要耐心等待,在龍年爭取打漂亮的翻身仗扳回一局。